一、投資風險的含義與類型

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，通過投資運用資金。投資類型主要有兩種：項目投資和證券投資。無論是項目投資還是證券投資，都不能保證實際收益與預期收益相一致，這種因投資活動的不確定性而使企業(yè)投入資金的實際收益偏離預期收益的可能性就是投資風險。

按投資的流程劃分投資風險主要分為兩類：即投資決策風險和投資運營管理風險；按投資風險的產(chǎn)生原因劃分，投資風險主要有戰(zhàn)略風險、法律風險、產(chǎn)業(yè)政策風險、技術風險、價值評估風險、資金不足風險等。

1.戰(zhàn)略風險：戰(zhàn)略風險是一個企業(yè)的靈魂，是一個企業(yè)長久地高效發(fā)展的重要基礎財務風險管理，決定整個企業(yè)的發(fā)展方向。

2.法律風險：企業(yè)的投資行為都要遵守國家法律法規(guī)，如果企業(yè)投資違反了相應的法律法規(guī)，不僅會對投資項目造成影響，受到法律懲罰，而且還會給企業(yè)帶來經(jīng)濟上的損失。

3.產(chǎn)業(yè)政策風險。國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整對于企業(yè)的投資有重要影響，企業(yè)投資之前要了解相應的產(chǎn)業(yè)政策，投資要符合產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向。

4.技術風險。企業(yè)在項目投資中采用的技術與工具可能引起技術風險問題。

5.價值評估風險。企業(yè)進行股權投資主要有直接購買企業(yè)股份和通過資產(chǎn)對企業(yè)直接進行投資獲得企業(yè)股份兩種形式。企業(yè)在投資之前要對被投資企業(yè)進行價值評估，價值評估過高會形成過高的商譽，一旦被投資企業(yè)業(yè)績不達標，企業(yè)需要計提巨額商譽減值，最終造成的巨額虧損，因此可能引起價值評估風險。

6.資金不足風險。企業(yè)如果投資資金不足財務風險管理，很可能錯失最好的投資時機，導致投資項目的收益達不到預期要求，甚至導致投資失敗從而給企業(yè)造成虧損。

二、投資風險管理方法

1.建立風險預警機制。企業(yè)在投資之前應建立風險預警機制，可以采用定性和定量相結(jié)合的方法評估分析可能出現(xiàn)的投資風險。

2.監(jiān)控投資風險。投資監(jiān)控方法主要包括：審核檢查法、風險圖表示法、費用偏差分析法。

3.企業(yè)應根據(jù)風險嚴重程度采取適當?shù)拇胧獙︼L險。主要有風險降低、風險回避、風險轉(zhuǎn)移、風險接受、風險追求。

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